營運現金流（OCF）是企業在特定時間內通過常規運營活動產生的現金，例如服務提供、營銷、招聘和工資單。OFC 代表公司在短期和長期盈利的能力。關注運營現金流量指標有助于企業了解他們是否可以繼續發展和擴大業務。OCF 對于評估整體組織績效和財務狀況也很重要。

什么是營運現金流？

對于任何企業來說，要想獲得收入，每天都必須保持正的經營現金流，因為它與凈收入直接相關。現金流管理軟件可幫助公司和會計團隊管理進出資金。它還可以使用歷史財務數據作為參考點來預測未來的現金流。

現金流的類型

現金流量衡量有多少資金進出公司。當一家企業可以產生正現金流或流入多于流出時，它就被認為是有價值的。

• 經營現金流量：從常規業務運營中收集的現金，包括銷售商品、租金、工資、管理費用等。

• 投資現金流量：用于購買資本資產和證券（如股票、債券和相關持股）的資金是投資現金流量。流入公司的現金流主要來自對這些持股支付的利息和股息。

• 融資現金流：資本、外部投資和貸款產生的現金屬于融資現金流。它還包括從債務和股權中收回的金額以及額外的公司付款。
• 自由現金流（FCF）：企業支付其運營費用（如工資和稅金）后剩余的資金稱為自由現金流。公司可以隨心所欲地使用他們的 FCF。在審查業務計劃并根據公司的財務效率做出投資決策時，運營自由現金流通常對投資者有深刻的洞察力。

經營現金流的重要性

經營現金流量是任何財務分析的主要組成部分，因為它清楚地展示了企業的可持續性和財務穩定性。由于經營現金流考慮了日常活動，因此有必要確定當前交易是否帶來利潤。

經營現金流量是公司收入評估的一個組成部分。它側重于可以幫助確定企業在不久的將來是否需要外部資金或投資的現金項目。

如果一個組織產生大量的經營現金流，但報告的凈收入值較低，這意味著固定資產數量的增加和整個交易中的加速折舊。

經營現金流對于以下利益相關者做出合理的業務決策很重要：

• 財務分析師： OCF 對分析師很感興趣，因為它表明一家公司的財務狀況是否穩定且盈利。
• 投資者：經營現金流幫助投資者決定一家企業是否值得他們的資本，并為他們的投資提供良好的回報。
• 貸方：銀行、貸款協會和信用合作社等金融機構評估 OCF 值以確定組織的借貸信譽和財務責任。

如何列報經營現金流

經營性現金流量通常是財務報表的第一部分，在現金流量表下列報，包括投資和融資現金流量。有兩種描述經營現金流的方法。

1.間接法：間接法首先將損益表底部的凈收入調整為收付實現制。凈收入需要調整，因為大多數企業是按權責發生制報告的，這意味著隨著時間的推移會有少量的財務收益。

將折舊、攤銷、應收賬款 (AR) 和應付賬款 (AP) 等非現金項目相加以得出現金數字。當一家公司提出 AR 增加時，會產生收入，但尚未收到現金。在這種情況下，必須從凈收入中減去 AR 值，以了解對業務的真實現金影響。

同樣，AP 的增加表明已發生的費用尚未償還。這導致 AP 金額被添加到凈收入中以確定實際的現金影響。

2. 直接法：直接法表示經營現金流量，首先是記錄以現金為基礎的交易，并在會計期間對其進行跟蹤。

在使用直接法顯示OCF值時，企業仍需單獨執行運營現金流的間接法對賬資金，得出絕對現金數字。

通過直接方法呈現 OCF 時包括的項目：

• 員工工資
• 供應商和供應商付款
• 從客戶那里收取的現金
• 利息收入和股息
• 所得稅和相關利息支付

如何計算經營現金流

在不知道如何計算不同指標的情況下閱讀現金流和損益表可能具有挑戰性。財務分析師可以通過計算經營現金流量來衡量企業如何進行基于現金的交易。

雖然計算 OCF 的最簡單形式是總收入運營費用，但公式可能因企業而異。每個組織都有不同的非現金項目、資產變化和金融負債。無論 OCF 是如何計算的，都必須考慮損益表和資產負債表上的所有項目。

計算經營現金流量的變化：

• OCF = 凈收入 + 非現金支出 - 營運資金增加
• OCF = 凈收入 + 折舊 + 股票補償 + 遞延稅 + 其他非現金項目 - AR 增加 - 庫存增加 + AP 增加 +應計費用增加 + 遞延收入增加

營運現金流比率是衡量公司是否可以使用其產生的現金來支付流動負債的指標。它有助于通過對公司總收入的透明視圖來評估企業的短期流動性。

OCF比率=經營現金流/流動負債

經營現金流量示例

讓我們舉一個簡單的例子來更好地理解運營現金流。一家小型企業從其客戶那里收取 50,000 美元的現金。它在營銷、技能培訓和廣告等費用上花費了 2,500 美元。假設其當前的辦公空間在同一財政年度貶值 1,000 美元，而稅收為 12,500 美元。

凈收入 = $50,000 - $2,500 - $1,000 - $12,500

凈收入 = 34,000 美元 

OCF = 凈收入 + 折舊

OCF = 34,000 美元 + 1,000 美元

OCF - 35,000 美元

經營現金流與凈收入與每股現金收益

許多財務指標有助于評估企業的經濟表現。但經常與 OCF 混淆的兩個常見指標是凈收入和每股現金收益（現金每股收益）。

經營現金流量考慮了正常業務活動產生的現金金額。它是現金流量表的一部分，并按權責發生制計算。

凈收入是來自銷售的總收入，包括投資和不包括費用。OCF 和凈收入的主要區別在于公司在一定時期內確認收入并將費用與該收入相匹配的方式。

OCF 和凈收入都可能更高或更低，具體取決于財務原則的類型和衡量時間。

每股現金收益是衡量基于流通股數量的現金流量的指標。現金每股收益表明運營穩定性并有助于比較市場中的業務和財務趨勢。