股權融資是一種商業融資方式，涉及出售公司股票以籌集商業資金。企業使用這種方法出售股票認股權證、優先股或普通股等權益工具，以滿足長期目標、運營資本或增長投資需求。

初創公司通過股權融資籌集種子資金或擴張資金。一些企業還進行多輪股權融資或進行首次公開??募股（IPO）。組織使用股權管理軟件來跟蹤發行、接收 409A 估值和管理資本化表。

股權融資投資者獲得與其投資成比例的公司所有權。每份股份對應一個所有權單位。例如，在已發行的 10,000 股總股份中擁有 1,000 股的所有者擁有公司 10% 的股份。額外的股份進一步稀釋了企業所有權。

投資者在投資前會考慮公司的估值或總價值。與商業貸款不同，股權融資不承擔還款義務。一旦投資者購買股票，他們就可以從股息或出售股票中獲利。

什么是股權融資？

股權融資的重要性

股權融資幫助公司出售股票以籌集資金以促進增長。企業更喜歡股權融資，因為其風險低于債務融資。此外，他們可以避免信用問題或經營現金流問題。此外，股權融資為企業提供了隨意出售股票的靈活性。

股權融資的類型

股權資金來自多種來源，包括個人資產、儲蓄、繼承和外部投資。外部投資者以投資換取所有權。企業轉向以下外部股權融資來源進行企業融資。

• 天使投資人是高凈值人士，他們支持小型初創公司以換取所有權。這些投資者因其行業經驗可以指導企業進行規劃和執行。天使投資人也被稱為天使投資人或種子投資人。
• 風險資本家是私募股權投資者，他們將大量資金投資于管理良好且具有高增長潛力的公司。這些專業投資者旨在通過積極參與重大商業決策來最大化他們的投資回報率 (ROI)。從長遠來看，公司通常會從風險投資家那里籌集超過一百萬美元的資金來上市。
• 股權眾籌使公司能夠從大量天使投資者那里籌集資金。企業依靠商業融資提供商開展眾籌活動并出售公司證券以換取資本投資。
• 公開發行出售股票或公司債券以籌集商業資金。公司采用這種融資模式來擴大業務、支付運營費用或進行戰略投資。年輕的創業公司發行首次公開??募股，向公眾出售首次上市的公司股票并參與公開交易。 

股權融資流程

公司需要在接觸投資者之前準備好關鍵的商業文件。

• 商業計劃書總結了提案和財務狀況
• 財務狀況揭示了公司的歷史和預計財務狀況
• 收益使用顯示隨著時間推移的資本投資部署方法
• 資本化表顯示擁有所有權百分比和投資的股東

以下是公司通常經歷的逐步股權融資過程。

• 識別和合格的潛在投資者
• 向投資者提供建議和執行摘要
• 編寫一份包含完整財務數據的商業計劃書
• 組織初次會議親自推銷
• 進行投資者盡職調查以驗證假設并研究潛在回報
• 在資金轉移時關閉投資

股權融資注意事項

地方或國家安全機構在大多數司法管轄區管理股權融資規則。這些法規保護公眾免于投資可能隨著融資收益而消失的不誠實公司。因此，股權融資要求公司提供招股說明書或備忘錄，詳細說明公司活動、風險因素、投資用途和財務報表。 

市場狀況影響股票投資者的風險偏好。穩健的商業融資表明信心，而快速的投資表明過度樂觀。由于投資者規避風險，市場調整期間融資步伐放緩。 

尋求股權融資的公司考慮三個因素：

1. 公司現金流狀況
2. 容易獲得資金來源
3. 主要所有者擁有完全的公司控制權的重要性

股權融資優勢

企業為以下利益籌集股權資金。

• 減輕負擔：與貸款不同，股權融資不需要公司立即支付貸款或利息。即使沒有立即獲得投資回報，這種缺乏還款壓力的情況也有助于他們投資于業務增長。
• 信用問題較少：信用記錄不佳或財務記錄不穩定的企業通常沒有資格獲得貸款。債務利率對他們來說也可能太高了。這就是為什么信用不佳的企業經常尋求股權融資的原因。
• 穩定的現金流：償還債務會消耗現金，幾乎沒有為融資增長留下空間。股權融資幫助企業穩定現金流并通過投資實現長期計劃。
• 非正式合作伙伴關系：隨著時間的推移，籌集股權投資的企業家從投資者的知識和網絡中學習。

債務融資與股權融資

股權融資涉及出售公司所有權股權進行投資。常見的股權融資類型包括從風險投資家、天使投資人、股權眾籌和首次公開募股中籌集資金。企業考慮通過股權融資來避免債務、尋找合作伙伴或為業務運營注入資金。  

債務融資涉及借入資金以償還有息的資本。債務融資的常見形式包括定期貸款、商業信用額度、信用卡、發票保理和商業個人貸款。這種融資方式非常適合不想分享所有權控制權或支付免稅利息的公司。