硅谷銀行暴斃，高盛疑似引雷？美聯儲250億美元兜底，ChatGPT之父出手救急
新智元報道
【新智元導讀】眼看硅谷銀行要引發全世界的金融風暴，美聯儲急忙出手兜底，掏了250億美元緊急貸款。此外，ChatGPT之父Sam Altman也宣布為初創公司提供超100萬美元援助，而且還不用打借條。
3月10日，處于硅谷銀行破產風暴中心的硅谷，上演了至暗時刻。
短期看，眼前的危機是發不出工資、裁員潮、資金鏈斷裂，長期看，就是一場導致美國科技創新倒退10年的「滅頂之災」。
并且，硅谷銀行的破產沖擊已經蔓延到多國，引發了資本市場的劇烈震蕩。
在周末，硅谷100多個投資機構緊急發了聯名信，金融大佬也紛紛呼吁：硅谷銀行不能清算，接盤俠請快快出現。
美國IPO資深顧問、Class V集團創始合伙人Lise Buyer表示，若硅谷銀行無法在周末得到救助，那么80%風投支持的初創公司，都將受到不同程度的波及。
眼看著這場危機要演變為一場席卷全球的金融地震，終于，美東今日時間下午6點15，美聯儲和財政部聯合出手了。
據統計，截止去年12月底，SVB為近一半的美國風險投資支持的初創企業提供銀行服務。另外在2022年上市的美國風險投資支持的科技和醫療公司中，44%是SVB的客戶
財政部掏250億美元緊急貸款
-財政部將提供250億美元緊急貸款支持。這一緊急計劃將持續一年。
-與硅谷銀行破產有關的任何損失都不會由納稅人承擔。
-為了向美國存款機構提供流動性，每個聯邦儲備銀行將向符合條件的取款人提供預付款，某些類型的證券將作為抵押品。
-股東和某些無擔保債券持有人將得不到保護，高級管理人員也將被撤職。
-存款保險基金為支持沒有保險的儲戶而遭受的任何損失，將根據法律要求，通過對銀行進行特別評估來彌補。
值得注意的是，聲明中還宣布了Signature Bank倒閉。如果以資產規模計，這就是美國史上第三大銀行破產案。
我們還宣布紐約州Signature Bank也有類似的系統性風險例外，該銀行今天被其州特許機構關閉。
Signature Bank總部位于紐約，是美國最大加密貨幣銀行。
一份證券申報文件顯示，截至去年年底，該行的總資產為1104億美元，總存款為886億美元。SVB總資產規模有2090億美元。
一周內，兩家銀行宣布倒閉，不論對公司，還是社會經濟來講，都是重創。
大佬呼叫美聯儲，風投尋找接盤俠
美國風險投資人David Sacks在推特上公開呼吁：「 請立即停止這場危機，宣布所有存款人安全。請將硅谷銀行和美國四大銀行放在一起，在周一開市前做這件事，否則危機就會蔓延。」
美國著名投資人Mark Cuban也在社交媒體上提出質疑：監管去哪了？
他認為，美聯儲應該「立刻」購買硅谷銀行所擁有的全部近期證券和債務，這足以覆蓋大部分的存款。
周日，美聯儲和財政部果然就出手了。
創始人Nikita Bier在一條推文中說，「在SVB存入現金的初創公司數量巨大。下周發放工資單將是一場惡戰。」
而當地時間周六下午，紅杉資本在內的125家風投機構共同發布了聯合聲明，呼吁硅谷銀行應當被「另一個實體」收購，這樣他們仍然可以與硅谷銀行保持業務往來。
風投機構General Catalyst牽頭了這項行動，表明了對硅谷銀行的支持：「硅谷銀行一直是風投行業和創始人值得信賴的長期合作伙伴。四十年來，它一直是一個重要的平臺，在服務創業社區和支持美國創新經濟方面發揮了關鍵作用。」
OpenAI首席執行官Sam Altman為一家初創公司Rad AI提供了至少6位數的緊急資金，以便其能夠支付員工工資。
不僅出手大方，而且還不用打借條，只說有錢再還。
Altman提到，因自己曾經也經歷過資金短缺的噩夢，對于現在初創公司來說也是身同感受。
另外，金融科技初創公司Brex宣布將為一些初創公司提供緊急信貸額度。
吳恩達發文稱自己見證了AI界大家聯手應對危機的時刻。
在應對SVB倒閉危機時，我看了很多人工智能和初創企業界的善行：人們互相幫助，分享技巧，甚至在沒有文件的情況下電匯資金，以便其他人可以支付工資。看到我們社區共同迎接挑戰，我深受鼓舞。
我很高興美國政府正在研究如何保護SVB的儲戶。我認為沒有必要救助銀行的投資者。如果未能保護沒有承擔突如其來風險的儲戶，可能意味著大量裁員，讓其喪失對銀行的信任，并導致人工智能和科技創新倒退多年。
誰來接盤？
正如美國著名創業孵化器Y Combinator的首席執行官Garry Tan所稱，SVB的倒閉是「初創企業的滅絕級事件」，將使創業公司和創新倒退10年或更長時間。
現在，只有接盤俠的出現，才能為這些初創企業提供一條生路。
現在坊間已經有了不少猜測，陳怡然教授就在幾小時前發文表示，「有小道消息說今天就會公布SVB新買家（英國分行英國的國有銀行會處理），讓我們拭目以待。」
這個接盤俠究竟會是誰呢？讓咱們來仔細捋一捋。
據說，高盛（Goldman Sachs）和摩根大通（JPMorgan）等大銀行，以及公民銀行（Citizens Bank）在內的區域性銀行，都被認為是SVB接盤俠的理想人選。
美國四大銀行之一會介入嗎？
然而，高盛似乎不太可能。
此前，高盛受聘來處理SVB失敗的募資項目，這可能是「最后一記耳光」。另外，高盛現在也深陷財務困境，并還在考慮縮減零售業務。
摩根大通曾收購了華盛頓互惠銀行（Washington Mutual）和原華爾街第五大投資銀行貝爾斯登（Bear Stearns），但這次不太可能出手。
Tim稱，「我認為摩根大通可能沒有興趣。它在過去已經多次出手相救，但每次收購并沒有贏得多少好評。」
摩根大通和高盛的發言人拒絕置評。
SVB對區域銀行頗具吸引力
根據美聯儲數據，按資產計算，SVB是美國第16大銀行，在加利福尼亞州和馬薩諸塞州擁有17家分行。
目前來看，SVB金融集團有兩項頗具吸引力的業務：硅銀私銀（SVB Private）和硅銀證券（SVB Securities）
硅銀私銀是在收購Boston Private后成立的一家財富管理公司，截至去年年底，其資產為173億美元。
Heal表示，對于渴望擴充自身財富管理業務的公司來說，該業務的客戶群和費用收入都很有吸引力。
另一家灣區銀行第一共和（First Republic）一直在為其財富管理團隊配備人手，并從摩根士丹利等銀行挖來銀行家，但其股價也受到了硅谷銀行的拖累。
Heal稱，Citizens Bank也有可能成為潛在買家，該公司去年10月剛剛成立了自己的私人銀行業務。
投資銀行部門SVB Leerink將為PNC Bank等大型地區性銀行在硅谷提供一個寶貴的立足點。
另一方面，潛在買家在考慮收購時可能會仔細研究SVB的賬戶。
SVB的存款人有25萬美元的現金，由貸方投保，這些現金最遲在周一到位。
其余的則是沒有投保的儲戶，許多創始人和初創企業在SVB數百萬美元的存款已置于風險之中。比如，Roku在SVB存了近5億美元。
聯邦存款保險公司（FDIC）周五表示，未投保的儲戶將收到剩余資金的破產接管理書。然而，他們何時可以獲得現金，或者其中有多少將被退還依然是個未知數。
這些初創公司的最大希望是在周一市場重新開放之前找到SVB的買家。如果沒有人收購，FDIC將清算銀行，并出售其資產。
現在，FDIC急著想把這燙手的山芋扔出去。
喬治城大學麥克多諾商學院金融學副教授Sandeep Dahiya表示，FDIC當然是希望有銀行能夠從自己手中買斷。我相信他們會在周末瘋狂地安排一場「強迫聯姻」。
另外，社區貸款機構Lead Bank的首席財務官Kristine Dickson表示，如果找到SVB的買家，與清算相比，要好2倍。
硅谷的一場囚徒困境
事情的起因，其實是行業內的潛規則——有時儲戶存放在銀行里的實際現金不會立即到位，因為銀行把資金用在了其他地方。
這看似是硅谷銀行倒閉的直接原因，但實際上它的命運，在兩年前就已注定。
從2008年以來，極低的利率引發了風投熱潮，甚至一些愚蠢的行為，由此產生了大量泡沫。
更夸張的是，在疫情期間，美聯儲主席鮑威爾決定推行零利率政策 (ZIRP)。
結果，沒有人需要貸款了，因為每個人手中都有大量的現金。
硅谷銀行為了賺錢，選擇購買了國債，在低利率時期，這種賺錢方式對硅谷銀行可謂穩定而良好。但如果利率上升，很可能就會崩了。
令人擔憂的事情果然來了。為了緩解通貨膨脹，鮑威爾開始提高利率，甚至預計將利率升至5.75%。
現在，硅谷銀行的一堆資產立馬會貶值。而利率上升時，風投公司會停止四處撒錢。
為了獲得流動性，硅谷銀行出售了210億美元的證券，導致了18億美元的稅后虧損。它還提出了一項計劃，出售22億美元的股票。
（有消息稱，正巧在那時高盛為了賺取傭金，建議硅谷銀行虧損賣掉一部分美債，同時增發22.5億美元股票，來補充現金流。硅谷銀行聽取了建議，在融資路演時也不得不披露財務數據。）
而此前，一家名為Silvergate的銀行剛剛倒閉。因此，當硅谷銀行在3月8日宣布這一消息時，投資人們如驚弓之鳥一般，腦部了很多場景，更加速了擠兌。
Peter Thiel的創始人基金建議投資組合公司退出，最終抽走了數百萬美元。隨后，Union Square Ventures和Coatue Management也跟風建議公司撤資。
如今的數字化，意味著資金流出速度如此之快，以至于硅谷銀行對此束手無策，僅在3月9日，客戶就試圖提取420 億美元的存款——單日銀行存款總額的四分之一。
48小時內，一切就結束了。硅谷銀行宣告倒閉，監管機構介入。
誰該為此負責？
這場公關顯然失敗了，風投公司沒有冷靜下來，相反，它們失去了理智。
再深挖一下，就更耐人尋味了。
2月27日，Becker出售了價值360萬美元的硅谷銀行母公司股份，這場套現似乎是提前安排好的，因為他在1月26日就提交了文件。
作為一家地區聯儲銀行的董事，Becker應該知道自己的資產負債表。并且，他很可能知道美聯儲要加息的消息。
3月12日，Becker還發布視頻了向員工喊話。他表示難以想象員工的心情，知道大家擔心工作和未來。但他仍請求員工一起想辦法，爭取更好的解決方案。
這對硅谷意味著什么？
而硅谷銀行通過提供有風險的融資，支持了硅谷的初創企業。公司以未來的預期期收入為抵押去貸款，風險非常大。
而且，硅谷的投資組合并不夠多樣化，在這里，每個人的命運都不可避免地和其他人糾纏在一起。
此外，硅谷的八卦性質，以及這么多公司相互交織的事實，使得硅谷銀行擠兌的可能性要遠遠高于其他地方。
如今，謠言在已經WhatsApp群里四處散播，到處都是創始人爭奪現金的消息。
只能說，硅谷銀行的領導層并不是這場事故中唯一搞砸的人。一周內有三家大銀行倒閉，說明美國監管機構就是在開車時睡著了。
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