由于目前越來(lái)越多的企業(yè)選擇外部資本，如投資機(jī)構(gòu)、投資公司、投資基金、私募基金或投資者等等。通過(guò)對(duì)資本的綁定，稀釋股權(quán)的形式來(lái)?yè)Q取資本的投入，有些還可以引入先進(jìn)的管理理念，改善企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。接下來(lái)小編介紹股權(quán)退出機(jī)制的方式，如何股權(quán)退出。

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股權(quán)退出機(jī)制幾種方式

一、IPO退出：

       這是投資人最喜歡的退出方式，原因是獲利最多的。

       IPO，即首次公開發(fā)行股票，是指企業(yè)發(fā)展成熟以后，通過(guò)在證券市場(chǎng)掛牌上市使私募股權(quán)投資資金實(shí)現(xiàn)增值和退出的方式，主要分為境內(nèi)上市和境外上市，境內(nèi)上市主要是指深交所或上交所上市，境外上市常見的有港交所、紐交所、納斯達(dá)克和新加坡等，近幾年好像也有部分遠(yuǎn)赴德國(guó)上市的。

       企業(yè)一旦IPO，對(duì)于企業(yè)自身或投資機(jī)構(gòu)都是雙贏的局面。因?yàn)樵谧C券市場(chǎng)中往往有很高的杠桿效應(yīng)，在企業(yè)IPO之后，投資機(jī)構(gòu)手里所持的股權(quán)可能會(huì)有十倍或是幾十倍的增值，及時(shí)拋售其手里持有的股票即可獲得高額的收益。而對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，除了企業(yè)所持股票的增值外，更重要的是資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的認(rèn)可，可使企業(yè)在證券市場(chǎng)上獲得進(jìn)一步發(fā)展的資金。

二、并購(gòu)?fù)顺觯?/h3>

       這是未來(lái)最重要的退出方式之一。

       并購(gòu)指一個(gè)企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)通過(guò)購(gòu)買其他企業(yè)的全部或部分股權(quán)或資產(chǎn)，從而影響、控制其他企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，并購(gòu)主要分為正向并購(gòu)和反向并購(gòu)，正向并購(gòu)是指為了推動(dòng)企業(yè)價(jià)值持續(xù)快速提升，將并購(gòu)雙方對(duì)價(jià)合并，投資機(jī)構(gòu)股份被稀釋之后繼續(xù)持有或者直接退出；反向并購(gòu)直接就是以投資退出為目標(biāo)的并購(gòu)，也就是主觀上要兌現(xiàn)投資收益的行為。

       通過(guò)并購(gòu)?fù)顺龅膬?yōu)點(diǎn)在于不受IPO諸多條件的限制，具有復(fù)雜性較低、花費(fèi)時(shí)間較少的特點(diǎn)，同時(shí)可選擇靈活多樣的并購(gòu)方式，適合于創(chuàng)業(yè)企業(yè)業(yè)績(jī)逐步上升，被兼并的企業(yè)之間還可以相互共享對(duì)方的資源與渠道，這也將大大提升企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率。

三、借殼上市：

       屬于變相的 IPO 退出。

       所謂借殼上市，指一些非上市公司通過(guò)收購(gòu)一些業(yè)績(jī)較差，籌資能力弱化的上市公司，剝離被購(gòu)公司資產(chǎn)，注入自己的資產(chǎn)，從而實(shí)現(xiàn)間接上市的操作手段。

       相對(duì)正在排隊(duì)等候IPO的公司而言，借殼的平均時(shí)間大大減少，在所有資質(zhì)都合格的情況下，半年內(nèi)就能走完整個(gè)審批流程，借殼的成本方面也少了龐大的律師費(fèi)用，而且無(wú)需公開企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)。

       但需要指出的是目前國(guó)家對(duì)于借殼上市的規(guī)則是越來(lái)越嚴(yán)苛了，很多漏洞都被堵上了。在之前的文章《史上最嚴(yán)借殼新規(guī)須知道！！》一文中詳細(xì)闡述了對(duì)借殼上市的最新最嚴(yán)規(guī)定，有興趣的朋友可以去搜索看看。

四、股權(quán)轉(zhuǎn)讓：

       股權(quán)轉(zhuǎn)讓相對(duì)來(lái)說(shuō)是比較快速的退出方式。

       股權(quán)轉(zhuǎn)讓指的是投資機(jī)構(gòu)依法將自己的股東權(quán)益有償轉(zhuǎn)讓給他人，套現(xiàn)退出的一種方式。常見的例如私下協(xié)議轉(zhuǎn)讓、公開掛牌轉(zhuǎn)讓等。

       就股權(quán)轉(zhuǎn)讓而言，證監(jiān)會(huì)對(duì)此種收購(gòu)方式持鼓勵(lì)態(tài)度并豁免其強(qiáng)制收購(gòu)要約義務(wù)，雖然通過(guò)協(xié)議收購(gòu)非流通的公眾股不僅可以達(dá)到并購(gòu)目的，還可以得到由此帶來(lái)的價(jià)格租金；但是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，復(fù)雜的內(nèi)部決策過(guò)程、繁瑣的法律程序都成為一個(gè)影響股轉(zhuǎn)成功的因素。而且轉(zhuǎn)讓的價(jià)格也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于二級(jí)市場(chǎng)退出的價(jià)格。

      股權(quán)退出機(jī)制有很多的機(jī)制和方式，投資者有很多理由進(jìn)行投資，如項(xiàng)目投資、贏利模式等，但往往最看重的還是管理團(tuán)隊(duì)或管理者，這是每一位投資人投資的核心。以上就是股權(quán)退出機(jī)制的方式，如何股權(quán)退出的全部?jī)?nèi)容了，希望可以幫到大家，