然預計蘋果將從臺積電即將在亞利桑那州建成的晶圓廠購買芯片，以降低其對亞洲制造業的總體依賴，但該公司似乎永遠不會真正依賴臺灣芯片制造。因此，我們來自 彭博社的同事 認為， 所謂的尚未正式宣布的決定更多是一種營銷噱頭，而不是基于必要性的決定。  

但是，盡管蘋果尚未確認使用臺積電在亞利桑那州的工廠的計劃，該工廠將于 2024 年上線，但讓我們分析一下蘋果兩年后可能需要什么，以及臺積電將在幾年內為這家強大的公司提供什么。您必須記住的是，我們僅從彭博社的 報告中了解到蘋果公司打算使用亞利桑那州的晶圓廠 。我們假設信息是準確的，因為彭博社是非常有信譽的來源，但我們無法核實。

 臺積電在亞利桑那州的工廠將使用該公司的 N5（5 納米級）工藝技術系列生產芯片，其中包括 N5、N5P、N4、N4P 和 N4X。目前，Apple 將 N5、N5P 和 N4 用于智能手機、個人電腦和消費電子產品的各種片上系統。同時，從報道中我們了解到，蘋果作為臺積電領先工藝技術的第一大客戶，是第一家至少在其 SoC 中使用臺積電 N3（3nm 級）節點的公司。 

但是，為前沿工藝技術設計芯片（我們預計僅物理實施和嵌入式軟件就需要約 6 億美元）并在前沿節點上生產它們非常昂貴。蘋果僅將其基于 N4 的 A16 仿生 SoC 用于其高端 iPhone 14 Pro，售價 999 美元。與此同時，更主流的香草 iPhone 14（799 美元起）從 2021 年開始仍使用基于 N5P 的 A15 仿生 SoC。  

Nvidia 推出基于 Ada Lovelace 架構的 4N（N4 的定制版本，具有顯著的性能增強）圖形處理器或許是一個更生動的例子。AD102 和 AD103 GPU 專用于該公司的旗艦產品 GeForce RTX 4090 和 RTX 4080 顯卡，價格分別為 1,599 美元和 1,199 美元（可以這么說，這些是當今 最好的顯卡 ）。相比之下，AMD 的頂級 Radeon RX 7900 XT 和 RX 7900 XTX（基于 Navi 31 GPU）使用臺積電的 N5 技術，從 12 月 13 日起零售價分別為 999 美元和 899 美元。 

但是，盡管新工藝成本高昂，但蘋果不僅需要旗艦智能手機的尖端生產節點，還需要其 PC 的尖端生產節點。該公司基于 M1 的 Mac 打破了一些性能記錄，并且明顯超出了預期。與此同時，Apple 的 M1 Max 擁有 570 億個晶體管——有史以來最復雜的芯片之一——在臺積電的 N5P 工藝上實現，這表明該公司對性能的雄心可以說是很高。

雖然我們認為我們知道蘋果 SoC 開發的一些向量，但我們需要結合臺積電的計劃和能力來分析它們。他們也許會提供一些額外的思想食糧。 

早在 10 月，臺積電今年第二次將其 2022 年資本支出削減 40 億美元，理由是中期未來對芯片的需求放緩以及晶圓廠設備 (WFE) 的可用性。減少的資本支出不會對公司的業務產生立竿見影的影響，但減少支出和延長晶圓廠工具的交貨時間可能會在未來幾年對臺積電產生影響。事實上，WFE 可用性似乎是整個半導體行業的一個主要問題。 

臺積電將資本支出從 400 億美元削減至 360 億美元的舉動有點令人意外，因為該公司的收入和利潤在 2022 年第三季度創下了歷史新高。該公司的收益達到 203.3 億美元，同比增長 35.9%，環比增長 11.4%。該公司 2022 年第三季度的凈收入總計 87.17 億美元，高于 2021 年第三季度的 48.49 億美元。  

如今，臺積電的主要盈利驅動力是其先進制造技術 N7 和 N5（分別為 5 納米和 7 納米級）的廣大客戶，尤其是臺積電最大的客戶蘋果公司的積極采用。在第三季度，臺積電的 N5 系列生產節點成為最大的收入貢獻者，因為它占公司收入的 28%（高于 2021 年第三季度的 18%），這并不特別令人驚訝，因為該公司在這個工藝新增了多個客戶——Apple（M2、A16）、AMD（Zen 4 CCD）、Nvidia（H100、AD102、AD103、AD104）和 Qualcomm（Snapdragon 8+ Gen 1）等知名客戶的產品。與此同時，N7 制造技術（Apple 仍將其用于 A16 Bionic SoC）占臺積電收入的 26%（低于 2021 年第三季度的 34%）。

盡管如此，臺積電將其資本支出從 400 億美元削減至 360 億美元，理由是中期前景和 WFE 可用性，但并未提及美國對中國超級計算機和半導體行業的制裁。 

事實上，對個人電腦和智能手機的需求正在下降，有人表示尚未觸底。與此同時，高性能計算產品（即 TSMC 用于 PC、HPC 和其他需要性能的應用產品的模糊術語）現在占 TSMC 收入的 39%，增長緩慢但穩定。同時， 據華興資本分析師稱，隨著用于客戶端 PC 的 CPU 銷量下降，HPC 對臺積電收入的貢獻預計也將下降，這將使代工廠的 N7 產能利用率在 2022 年第四季度和 2023 年上半年降至 70% 左右 。 

分析師認為，臺積電削減資本支出將減緩臺積電 N6/N7 生產節點的產能擴張，這是該公司目前最重要的收入來源之一。同時，由于代工廠將在未來幾個季度擁有備用的 N7 產能，它將重新部署其中一些生產線，以在其 N4/N5 節點上制造先進的芯片。 

“臺積電將為 N4/N5 重新部署一些 N6/N7 閑置產能，并減緩 Fab 22 的擴張（為 N7/N28 建造），”分析師 Szeho Ng 在給客戶的一份報告中寫道。  

雖然該公司沒有提到放慢 N5 系列制造工藝的產能擴張，但表示預計 N6/N7 需求將在 2023 年下半年回升，屆時支持 N7 的產品線的利用率將提高。 

同時，尚不清楚資本支出削減將如何影響該公司 N3（3 納米級）制造技術系列的提升。這就是它與蘋果有關的地方：我們不知道它在 N3 上生產什么。Apple 可能將 N3 用于其 PC 綁定處理器。這些 Mac 可能不會出現在 Mac Mini、MBA 或 MBP 13 Pro 等流行產品中，但有昂貴的 Mac Studio 和 MacBook 14/16 機器可以吸收成本。但問題是，沒有人知道蘋果打算做什么。我們所知道的都是基于華興資本金融分析公司的評論，該評論往往是準確的，但不是官方消息來源。 

“我們預計 2023 年的資本支出將持平，”這位分析師寫道。“我們預計 2023 年的資本支出重點將是為未來的 N4/N5 需求浪潮做好準備，高通/Nvidia 計劃從 [Samsung Foundry] 轉移。臺積電的 N3 擴建計劃的步伐更為緩慢，落后于類似階段的 N5/N7 擴張步伐考慮到最初集中的客戶和成本問題。

雖然我們不知道蘋果未來芯片的具體計劃是什么，但我們當然知道亞利桑那工廠可能無法滿足其雄心勃勃的 Apple Silicon 計劃。但該公司需要在那里生產的芯片嗎？絕對地！會不會是營銷噱頭？我們現在只能懷疑。