縱觀國內外云市場，一個殘酷的行業現實告訴我們：云業務需要長期投入，短期內幾乎沒有盈利的可能。

在 AIGC 的加持下，谷歌云、微軟智能云在最新公布的財報中，都有著亮眼的成績。

7 月 26 日，微軟發布了 2023 財年第四財季及全財年業績。第四季度，微軟智能云業務營收達到 239.9 億美元，增長了 15%，高于預期的 237.9 億美元。

就在微軟發布財報的同一天，谷歌母公司 Alphabet 也發布截至 6 月 30 日的 2023 年第二季度財報。財報顯示，谷歌云實現營收 80.31 億美元，同比增長 28%。其營業利潤翻倍，由一季度的 1.91 億美元增長至 3.95 億美元，增長最為亮眼。

要知道，谷歌云自從 2008 年推出以來，一直處于虧損狀態，今年一季度首次實現扭虧為盈。彼時，Constellation Research 創始人兼首席分析師 Ray Wang 還將此看作是一個重要里程碑，感嘆谷歌云在十五年后終于實現了盈利。

十五年，是一個相對比較長的時間，在技術和業務領域，十五年的時間可以帶來巨大的變化和發展。然而，我們來看全球最大的云計算服務商亞馬遜云，也是耗時 10 年才實現盈利；

微軟 Azure 在 2010 年正式推出后，直到 2018 年第四季度才首次公布了 Azure 的盈利情況，盡管微軟并沒有公開披露 Azure 業務的具體盈利額，但根據財報數據和分析師的估計，Azure 已經成為微軟最賺錢的業務之一。

在國內數百家云服務商中，也僅阿里云、百度智能云兩家實現盈利，其中，阿里云歷時 13 年，百度智能云也是在 2023 財年一季報上，首次實現盈利。

縱觀國內外云市場，一個殘酷的行業現實告訴我們：云業務需要長期投入，短期內幾乎沒有盈利的可能。

此次財報發布還存在一個巨大爭議是，在當下 AIGC 的高潮期，微軟云的增速并沒有在 AI 的加持下高速增長，反而較上一季度略有放緩。

財報顯示，Azure 和其他云服務業務營收扣除匯率變動后同比增速為 27%，和上季度 31% 的增速相比，進一步放緩。受該消息影響，美股盤后，微軟股價大幅走低，跌超 3%。而上周，由于對新的人工智能戰略和產品的樂觀情緒，微軟的股價一度創下歷史新高。

其實，過去一年多，Azure 和其他云服務收入增速已出現持續放緩的情況。數據顯示，2022 財年四個財季增速分別為 50%、46%、46% 和 40%；2023 財年第一、第二財季增速分別為 35% 和 31%。面對長時間的增長乏力，微軟不得不尋找新的增長動力，押注 OpenAI 與大模型被視為一項重要策略。

2019 年，微軟投資 10 億美元成為 OpenAI 的有限合伙人，同時也成為了 OpenAI 新技術商業化的首選伙伴。此后，微軟智能云業務開始全面擁抱 ChatGPT。不止是智能云業務，微軟宣布，旗下所有產品都將全線整合 ChatGPT。而過去的半年，微軟也在踐行這一目標。

但 AI 效應似乎失靈了，在大模型的加持下，微軟智能云的業績增速還是不理想。

有分析稱，AI 技術在商業應用方面的普及和落地還存在一些挑戰。盡管微軟是最早開發 GPT 的公司之一，但 AI 技術在商業應用中的價值和收益還需要進一步驗證和實現。不過，市場對 AI 大語言模型及 AI 助手等落地產品仍抱有信心，AI 巨大潛力和發展空間仍然值得期待。

因為，在全球云服務商集體進入低潮時，是 AIGC 為云計算帶來了新的動能，這點從各大科技公司對其投入上就可見一斑。微軟已向人工智能初創公司 OpenAI 投資了 130 億美元，并圍繞 OpenAI 的最新語言模型 GPT-4 對其大部分產品進行全面改革，包括 Office、Windows、Azure 和必應搜索。

2023 年一季度，谷歌大腦與谷歌旗下人工智能子公司 DeepMind 合為一體，接著谷歌又推出了 AI 聊天機器人 Bard。今年 6 月，谷歌宣布基于 Vertex AI 的生成式人工智能服務全面上線。集中力量發展人工智能的信號，被谷歌不斷釋放。在資金投入上，市場咨詢公司 Third Bridge 的全球科技媒體和電信行業負責人斯科特?凱斯勒表示：“就人工智能而言，谷歌在過去十年投資 2000 多億美元。”

需要注意的是，未來，這些投入仍有可能是長期且持續的。由此可見，云計算公司的成功并不是一蹴而就的，它們需要持續投資并保持耐心等待回報。即使像亞馬遜 AWS 這樣市場份額最大的云計算公司，也需要進行持續投資以保持競爭力和創新力。財報上的數字固然亮眼，但它只是評估公司指標之一， 成功的云計算公司需要的是耐心+時間+持續投入。

題外話

眾所周知，在國外三大云巨頭中，谷歌云的市場份額長期落后于亞馬遜云與微軟云，縱然奮起直追，奈何對手太強大。

據了解，針對谷歌云如何追趕競爭者，Alphabet 的最高層領導，包括谷歌首席執行官 Sundar Pichai，Alphabet 首席財務官 Ruth Porat，以及當時還是 Alphabet 首席執行官的拉里 · 佩奇曾展開過一場大討論。經過激烈討論，佩奇最終為谷歌云定了一個宏大目標：要么超越微軟與亞馬遜，要么超越其中一個，這個最后期限是 2023 年。

在云市場，亞馬遜 AWS 近年來一直處于“獨領風騷”的地位，短時間難以超越。而谷歌和微軟，通過最新財報分析，即使微軟云增速有所放緩，但谷歌云與其相比，貌似仍有不小差距。當然，今年最大的變量是 AIGC 的出現，大家猜猜，在 AI 加持下，2023 年谷歌云能實現他的宏偉目標嗎？

本文來自微信公眾號“牛透社”（ID：Neuters），作者：李雪曼，36氪經授權發布。