套期會計是一種會計概念，將證券公允價值分錄和對沖套期視為一個會計概念。它顯著降低了金融工具價值的不斷調整所產生的波動性，也稱為按市值計價或公允價值會計。

企業面臨風險，對沖會計旨在減少可能影響潛在利潤或損失的風險。金融風險的影響很大。

套期會計最大限度地減少了許多財務失敗的不利影響。由于管理對沖可能是一項任務，因此公司使用資金管理軟件進行無縫管理和風險評估。

什么是對沖會計？

為什么需要套期會計？

套期會計降低了根據國際財務報告準則（IFRS）單獨核算的被套期項目的波動風險。

公司出于以下目的使用套期會計：

• 外幣：許多企業處理大量的外國資產和負債。除此之外，他們還可以預測支出、獲得收入并使用外幣進行購買。
• 利率：公司還可能因借入固定利率或浮動利率資產而產生利率。
• 商品：商品價格不可預測，套期會計應對價格波動和價格波動的風險。

對沖會計如何運作？

套期會計降低了損失的風險。面臨波動和處理大量外國交易的企業使用它。

公允價值需要定期報告。由于市場波動，這些價值經常波動。這會影響公司的損益表或財務報表并破壞其業績。企業使用不同的套期會計模型來處理這個問題。

對沖工具

對沖工具是允許交易者降低標的資產風險的金融產品。雖然對沖并不能完全消除現金、股票甚至外匯等資產類別的風險，但如果出現問題，它確實可以減輕打擊。

交易者在特定資產上開倉，當另一個頭寸遭受損失時，其盈利能力會增加。

公司使用以下風險對沖工具：

• 差價合約 (CFD)是一種允許在開盤和收盤時交換資產價格差異的協議。交易者通常使用差價合約的對沖會計來賣出多頭或空頭股票。
• 期權 允許持有人在一個時間范圍內以特定價格購買或出售資產。這個設定價格被稱為執行價格。期權分為看漲期權和看跌期權。看漲期權允許持有人在其到期時或之前以行使價購買資產，而看跌期權則允許持有人在其到期時或之前出售資產。
• 未來合同 是約束兩家公司在特定日期以特定價格交換資產的法律協議。期貨合約要求在付款前交換資產，但也可以現金結算。

套期會計的類型

有三種不同的對沖活動，每一種都有自己的優點和缺點。以下是其中三個，以及對沖會計示例： 

• 公允價值對沖處理資產、負債或其他確定承諾的公允市場價值波動的風險。這些套期的移動方向與被套期項目相反。這意味著它們可以用來抵消損失。
   
  • 公允價值套期保值示例：假設一家公司擁有價值 8,000 美元的資產，并且該資產的價值有可能跌至 6,000 美元。為了應對貶值，該公司將采用價值 8,000 美元的衍生品合約進行“抵消頭寸”。由于主體處于抵銷頭寸，衍生工具合約的變動與被套期項目相反。這可以保護資產免受公允市場價值變化的影響。

• 現金流量套期保值是一種 風險管理策略，可在現金流量會計期間應對資產變化。涉及的因素是匯率、利率和資產價格的波動。
   
  • 現金流量套期保值示例：假設一家公司購買 50 噸金屬并以每噸 1,000 美元的價格出售。該公司將花費 50,000 美元購買這種金屬。如果金屬價格上漲到每噸 2,000 美元怎么辦？該公司現在必須處理一筆意外的額外費用，即 50,000 美元。那么公司應該怎么做呢？它可以簽訂現金流量套期保值合同，即使金屬價格上漲，付款也保持不變。

• 凈投資套期利用衍生工具抵消其子公司凈資產價值的 變化。這抵消了外匯風險。
   
  • 凈投資套期保值示例：假設一家公司以美元 (USD) 開展業務，并擁有以加元 (CAD) 進行交易的國外業務。在套期日，公司可以將子公司的凈資產總值作為被套期項目。

套期會計的有效性 

套期保值的有效性是其價值相對于給定風險敞口的變化程度。套期保值有效性以三種方式衡量：

• 經濟關系：被套期項目價值的變動與套期工具的變動應成反比。 
• 信用風險：工具或資產信用風險的變化不應大于經濟關系的變化。 
• 對沖比率：需要在對沖的整個生命周期內保持適當的對沖比率。

套期關系是將衍生工具的公允價值納入資產負債表的標準。這樣做是為了規范套期會計的使用。這種關系就像降低資產風險的合同，包括評估測試和方法。

國際會計準則 (IAS) 第 39 條要求對套期關系的兩個要素進行測試。IAS 39 確保對沖的去風險反映在總分類賬上。

套期會計的好處

對沖會計有多種好處，例如減少波動性和提高信用度的潛力：

• 最小化波動：套期會計通過將工具對損益的影響時間與被套期項目相匹配來確認工具的損益。對沖會計的主要目標是減少可能影響企業整體業績的波動性損益表。

• 增加信用度：進一步幫助減少衍生活動產生的損益影響。這提高了企業的信譽，因為它可以產生穩定的損益表。投資公司和貸方更喜歡這一點。
• 減少損益波動：這是對沖會計的主要好處之一。對沖會計消除了損益表中的暫時波動，從而更好地了解公司的業績。